廣發證券：回調后不必過度悲觀 配置繼續聚焦“思變”三重奏

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廣發證券研報指出，回調后不必過度悲觀，23年配置繼續聚焦“思變”三重奏。“估值填坑”完成后將逐漸進入“業績確認”階段，勝率因素變得重要。1.“政策反轉”：“中特估—央國企重估”和“數字經濟AI+”是本輪寬信用新抓手(電力/通信運營商/交運/算力整機芯片/傳媒/光模塊等)；2.“困境反轉”：優選低估值高Δg(重卡/服裝家紡/中藥/休閑食品等)；?3.“美債反轉”：“港股天亮了”，配置聚焦：穩定+成長。把握三條主線：數字經濟AI+(互聯網巨頭/AI服務器/通信主設備商)、央國企重估(電力/通信運營商/建筑)；廣義流動性敏感+成長：創新藥(159992)/器械/黃金；精選必選消費：啤酒。

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